(1)交易場所不同：

期權(quán)可以在場內(nèi)(交易所)和場外(OTC)進(jìn)行交易，期貨只能在交易所進(jìn)行交易。

(2)交易方式不同：

期貨采取逐日盯市，當(dāng)日無負(fù)債和保證金制度進(jìn)行交易，期貨交易者需要根據(jù)交易期貨合約的價(jià)值向交易所支付一定比例的保證金(通常在10%-20%)，每個(gè)交易日結(jié)束，根據(jù)持倉期貨合約價(jià)值的變化，交易所會對投資者賬戶中的保證金進(jìn)行加減，當(dāng)保證金虧損到一定程度后，交易者需要補(bǔ)交保證金才可以維持原先頭寸。而場內(nèi)交易期權(quán)的買方不需要支付保證金，只需要向賣方支付一定的權(quán)利金(期權(quán)費(fèi))即可;賣方可以選擇按照交易所要求支付一定比例保證金(根據(jù)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格)，或者用期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保。場外期權(quán)的交易方式類似場內(nèi)期權(quán)，只不過少了作為中介的交易所。

(3)交易策略不同：

期貨和期權(quán)交易都有多頭和空頭兩個(gè)交易方向，但是期貨合約相比期權(quán)合約而言種類更為單一(期權(quán)有歐式，美式以及各種奇異期權(quán)，種類繁多)，因而期權(quán)對應(yīng)的交易策略要更加豐富。

期貨期權(quán)的保值原理

期貨期權(quán)的保值原理在于：同種商品期貨價(jià)格走勢與現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致，同漲同跌。根據(jù)方向相反、數(shù)量相等、月份相同或相近的操作原則進(jìn)行交易?？偸且粋€(gè)部位虧損而另一個(gè)部位盈利，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、鎖定成本的目的。對于期權(quán)套期保值交易，同樣是利用期權(quán)價(jià)格與現(xiàn)貨、期貨價(jià)格的相關(guān)性原理來進(jìn)行操作，價(jià)格的變化同樣會引起一個(gè)部位盈利和一個(gè)部位虧損。

關(guān)鍵詞： 期權(quán)期貨套期保值區(qū)別 期貨期權(quán)的保值