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全球資訊:賺翻了!投31億凈賺260億 天合光能隱現(xiàn)興業(yè)銀行身影 這一模式步入收獲期 2022-08-07 09:53:10  來源:券商中國

老牌光伏組件龍頭天合光能上市的最大受益者之一——興業(yè)銀行正逐步兌現(xiàn)部分投資浮盈!

8月5日晚間,天合光能公告稱,該公司股東興璟投資于3月30日至8月4日期間通過大宗交易方式減持公司1819.13萬股股份,加上公告當天交易記錄,其減持規(guī)模將增至1856.01萬股。


(相關(guān)資料圖)

在此之前,興璟投資的母公司興銀成長已于3月29日通過大宗交易方式減持3000萬股天合光能股份。截至8月5日收盤,興銀成長及其一致行動人興璟投資合計持有天合光能約3.03億股,持倉總市值238.8億元。

工商信息顯示,興璟投資由興銀成長100%控股,后者則是華福證券旗下全資子公司,而華福證券黨委書記、董事長黃金琳同時也是興業(yè)銀行總行黨委委員。

兩家“興銀系”公司對天合光能的投資始于2017年3月。據(jù)券商中國記者測算,扣減約31億元的入股成本,“興銀系”在天合光能這一項目上的投資收益已超260億元,投資收益率約850%。其中,通過2017年股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓、2022年大宗交易減持及歷年分紅,“興銀系”已確認收益達53.4億元。

入股5年,總投資收益超260億

據(jù)了解,“興銀系”于2017年完成對天合光能的入股。當年3月,天合有限同意吸收興銀成長、興璟投資等新股東,公司注冊資本也從4.2億美元增至12.63億美元,其中興銀成長、興璟投資分別持股22.69%、12.31%。

2017年7月,天合有限由中外合資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)。天合有限股東會決議,原12.63億美元注冊資本按繳付之日匯率折算為人民幣87.79億元。其中,興銀成長出資額變更為約19.9億元,興璟投資出資額變更為約10.8億元,持股比例保持不變。

隨后,興璟投資所持天合有限10.01%股權(quán)、興銀成長所持5%股權(quán)陸續(xù)在福建省產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌,并最終分別以15.5億元、7.75億元成交。兩筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,興銀成長、興璟投資對天合有限的持股比例分別降至17.69%、2.3%。

2017年12月,天合有限整體變更為股份有限公司,公司名稱變更為天合光能,興銀成長、興璟投資出資額、持股比例不變。

2018年9月,天合光能按5:1的比例對全體股東進行同比例縮股,總股本由87.89億股降至17.58億股,興銀成長、興璟投資持股數(shù)量在縮股后分別降至3.11億股、0.4億股,但持股比例均保持不變。

2020年6月,天合光能在科創(chuàng)板掛牌上市,興銀成長、興璟投資持股數(shù)量不變,持股比例分別降至15.04%、1.96%,直至2022年兩家公司通過大宗交易方式減持。

今年3月21日,天合光能發(fā)布股東減持計劃公告稱,因自身經(jīng)營發(fā)展需要,興銀成長擬于六個月內(nèi)通過大宗交易方式減持不超過3000萬股,興璟投資則計劃在六個月內(nèi)通過大宗交易方式清倉持股。

此后交易記錄顯示,興銀成長已于3月29日通過華福證券平潭金井灣大道證券營業(yè)部以大宗交易方式完成3000萬股減持,套現(xiàn)16.47億元;興璟投資則在3月30日至8月5日通過華福證券上海靜安北京西路營業(yè)部以大宗交易方式減持1856.01萬股,套現(xiàn)近12億元。

截至8月5日收盤,兩家“興銀系”公司對天合光能的持股數(shù)量由年初的3.51億股降至約3.03億股。以最新收盤價(78.86元)計算,“興銀系”的持倉市值約238.8億元。

據(jù)券商中國記者測算,扣減近31億元的入股成本,“興銀系”在天合光能項目上的投資收益已超260億元,投資收益率約850%。

其中,通過2017年股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓、2022年大宗交易減持,加上歷年分紅,“興銀系”已確認收益達53.4億元。

“商行+投行”逐漸步入收獲期

除權(quán)益投資部分陸續(xù)兌現(xiàn)收益外,興業(yè)銀行還全程參與了天合光能的美股退市、私有化和回歸A股市場。

2015年12月,天合光能董事會收到一封初步無約束型收購提議書,發(fā)函方為天合光能董事長高紀凡和興業(yè)銀行旗下上海興晟股權(quán)投資,買方團擬以0.232美元/普通股的價格購買非其持有的天合光能全部普通股股票。

2017年3月,天合光能公告完成私有化交易,同時停止其ADS在紐交所的交易,正式從美股退市。上述私有化交易資金來自興業(yè)銀行香港分行,該部分私有化貸款本息已于2017年底全部償還。

2017年2月,高紀凡與廈門國際信托簽署《信托貸款合同》,約定后者向其貸款45.69億元,上述信托貸款資金來源于興業(yè)銀行,貸款期限為60個月,貸款年利率為6%,貸款用途為增持公司股份。

一系列合作背后,興業(yè)銀行2017年開啟的“商行+投行”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效正逐漸顯現(xiàn)。

興業(yè)銀行監(jiān)事長陳信健曾在2021年度業(yè)績會上表示,成效主要體現(xiàn)在兩方面:一是投行業(yè)務(wù)對商行業(yè)務(wù)的帶動作用不斷增強,“大投行”項下產(chǎn)品體系已經(jīng)比較健全,重點業(yè)務(wù)持續(xù)領(lǐng)跑市場,為全行獲客、深化客戶合作發(fā)揮了重要作用;二是形成了“研、投、承、銷、托”一體化大投行機制。

其中,在權(quán)益投資上,已經(jīng)探索出“募投管退”全流程機制,以權(quán)益投資切入帶動商行業(yè)務(wù)的聯(lián)動模式,極大提升了“商行+投行”的服務(wù)能力?!澳壳?,我們已有直接權(quán)益類項目56個,其中12家已上市,投資逐漸步入收獲期?!?/p>

晶科能源也是興業(yè)銀行踐行“商行+投行”戰(zhàn)略的典型案例之一。2020年,該行通過“股+債”方式支持其從紐交所私有化分拆上市。

股權(quán)上,該行通過興業(yè)國信資管出資5.3億元投資晶科能源,合計穿透后持股比例接近7%,并派駐一名監(jiān)事參與管理;債權(quán)上,一是給予晶科集團綜合授信120億元,二是為晶科股東之一的上饒潤嘉提供9億元并購貸款,三是幫助公司落地一單6.9億元的綠色債權(quán)融資計劃。

陳信健表示,通過對晶科能源的股權(quán)直投,帶動了存款、貸款、票據(jù)、保函、代發(fā)工資等業(yè)務(wù)的全面合作?!敖衲?月晶科能源科創(chuàng)板上市,募集資金賬戶存款近百億,投資浮盈近10倍,綜合收益相當可觀?!?/p>

興業(yè)銀行董事長呂家進也在年初工作會上強調(diào),要堅持商行為體、投行為用,投行獲客,商行穩(wěn)客,共同做好融資、結(jié)算、代發(fā)、現(xiàn)金管理、風險管理等各項金融服務(wù),獲得綜合收益。

布局科創(chuàng)金融新賽道

隨著我國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深化,“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”新三角循環(huán)正逐步形成,如何在穩(wěn)住傳統(tǒng)領(lǐng)域的同時積極進入新興賽道,對銀行業(yè)轉(zhuǎn)型升級提出了新的挑戰(zhàn)。

不久前召開的興業(yè)銀行半年工作會上,呂家進將科創(chuàng)金融作為五大金融之一,與普惠金融、能源金融、汽車金融和園區(qū)金融并列,強調(diào)布局新賽道,為各類科創(chuàng)企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)綜合金融服務(wù)。

據(jù)券商中國記者了解,該行已將“科創(chuàng)金融”指標納入2022年分行企業(yè)金融業(yè)務(wù)考評,并針對科技型企業(yè)特點,建立“技術(shù)流”授信管控模式,即使用打分卡模型。

同時,該行健全完善投貸一體化服務(wù):一是在去年5月升級“投聯(lián)貸”產(chǎn)品,通過外部投資機構(gòu)主“投”、興業(yè)銀行主“貸”的模式為科創(chuàng)企業(yè)提供融資支持;二是開展“貸款+入股選擇權(quán)”、“貸款+直投”,重點支持初創(chuàng)期、成長早中期項目。

興業(yè)銀行普惠金融部(鄉(xiāng)村振興部)副總經(jīng)理江志流透露,目前該行“投聯(lián)貸”授信敞口金額超過50億元,支持企業(yè)近400家?!啊J款+入股選擇權(quán)’則通過債權(quán)合約中增加相應(yīng)的期權(quán)條款,有效解決了企業(yè)端融資能力與融資需求不匹配、銀行端風險與收益不匹配的問題。”

武漢瀚海新酶生物科技有限公司(以下簡稱“瀚海新酶”)即受益于此,該公司成立于2015年,主要從事體外診斷(IVD)核心原料酶及輔酶的研發(fā)、生產(chǎn)。

“我們早期的時候,客觀來講風險還是比較大的,那時候如果引入信貸資金,無論是從創(chuàng)始人還是銀行角度,風險都蠻大,所以初創(chuàng)期比較需要的是理解我們的股權(quán)資金。到我們開始有收入之后,也可以貸款,但銀行基本上提供的都是短期流動資金貸款,和我們長期研發(fā)投入的需求存在錯位?!卞P旅竸?chuàng)始人楊廣宇對券商中國記者表示。

在獲悉企業(yè)融資需求后,興業(yè)銀行武漢分行聯(lián)動總行多次前往企業(yè)調(diào)研,最終擬定以“貸款+直投”相結(jié)合的模式,通過5000萬元股權(quán)直投帶動三年期4500萬元貸款授信,達成深度合作意向。

工商信息顯示,瀚海新酶已于2021年11月完成C輪融資,投前估值約40億元,其中興業(yè)銀行旗下的北京興投優(yōu)選創(chuàng)業(yè)投資基金(有限合伙)出資5000萬元參與跟投,取得公司1.0893%股權(quán)。

“接下來我們還將為企業(yè)上海研發(fā)基地建設(shè)提供項目貸款,并在對企業(yè)中層進行零售服務(wù)覆蓋基礎(chǔ)上,持續(xù)跟進私行、工資代發(fā)、員工持股計劃等商行業(yè)務(wù)?!迸d業(yè)銀行武漢分行相關(guān)負責人表示。

(文章來源:券商中國)

關(guān)鍵詞: 天合光能 興業(yè)銀行

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