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盛時(shí)股份本周沖擊IPO 計(jì)劃在上交所主板募資25.07億元 2022-05-23 08:29:31  來(lái)源:深圳商報(bào)

背靠鐘表大王“亨得利”的盛時(shí)股份即將沖擊IPO,公司將于5月26日上會(huì)。作為亨得利的關(guān)聯(lián)公司,盛時(shí)股份存在關(guān)聯(lián)交易頻繁、依賴政府補(bǔ)助等問(wèn)題,而其IPO前夕大舉分紅也備受監(jiān)管質(zhì)疑。 招股書顯示,盛時(shí)股份計(jì)劃在上交所主板募資25.07億元,保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安。公司是一家腕表全渠道流通服務(wù)商,專業(yè)從事中高端腕表零售、批發(fā)業(yè)務(wù),并提供售后服務(wù)和周邊產(chǎn)品等。涵蓋的品牌包括寶璣、寶珀、歐米茄、朗格、江詩(shī)丹頓、勞力士、寶格麗等。其中,公司超9成收入來(lái)自腕表銷售。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2018-2020年及2021年上半年,盛時(shí)股份營(yíng)業(yè)收入分別為91.10億元、95.21億元、103.79億元和63.13億元,凈利潤(rùn)分別為5.71億元、6.63億元、5.78億元和4.94億元。

盛時(shí)股份原為港股上市公司亨得利的全資子公司,后來(lái)通過(guò)分拆獲得亨得利控股相關(guān)資產(chǎn)。公司的第一大股東為持股35%的譽(yù)豐有限公司,背后的實(shí)控人為張瑜平,同時(shí)也是亨得利的實(shí)控人。

2017年,亨得利將盛時(shí)股份的全部股權(quán)以32.8億元出售給香港譽(yù)豐集團(tuán)有限公司。這筆交易使得盛時(shí)股份與亨得利做到了風(fēng)險(xiǎn)隔離,但由于是同一實(shí)控人,兩家公司仍為關(guān)聯(lián)企業(yè)。張瑜平至今仍擔(dān)任亨得利董事局主席、執(zhí)行董事。

對(duì)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),盛時(shí)股份表示,2020年亨得利已經(jīng)通過(guò)出售或關(guān)店的方式終止所有腕表實(shí)體門店的經(jīng)營(yíng),整體結(jié)束了腕表零售業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)。

雖然不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),盛時(shí)股份至今仍有多家門店使用“亨得利”作為店招,仍有多家子公司使用“亨得利”作為登記名稱,并且公司與亨得利的關(guān)聯(lián)交易仍然頻繁。

為此,證監(jiān)會(huì)要求公司詳細(xì)說(shuō)明與亨得利控股是否存在資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)等方面交叉、共用、混同的情況。公司是否存在獨(dú)立性缺失問(wèn)題,是否存在對(duì)亨得利控股的依賴。

2018年至2021年上半年,盛時(shí)股份向關(guān)聯(lián)方瑞韻達(dá)采購(gòu)?fù)蟊淼慕痤~分別為26.18億元、27.23億元、29.79億元、16.91億元,占比均超過(guò)35%。此外,盛時(shí)股份還以1.9億定期存單質(zhì)押為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保等。為此,證監(jiān)會(huì)曾要求公司說(shuō)明,報(bào)告期關(guān)聯(lián)交易價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的對(duì)比情況,論證關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允性;質(zhì)押定期存單為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的原因,是否履行內(nèi)部程序,是否符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定,是否可能損壞發(fā)行人及中小股東利益,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。

此外,盛時(shí)股份每年還收到不少政府補(bǔ)貼。2018年-2021年上半年,盛時(shí)股份收到政府補(bǔ)助金額分別為0.71億元、1.05億元、0.26億元和0.59億元,分別占當(dāng)年凈利潤(rùn)的12.43%、15.84%、4.5%和11.94%。

值得一提的是,IPO前夕盛時(shí)股份多次現(xiàn)金分紅,報(bào)告期內(nèi)合計(jì)分紅金額11.6億元。其中,2018年和2020年公司分別分紅3.68億元和5.5億元,占同期凈利潤(rùn)的64.45%和95.16%。 然而,盛時(shí)股份IPO募資中有10億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。為此,證監(jiān)會(huì)要求公司說(shuō)明,分紅后以募集資金進(jìn)行補(bǔ)流的合理性、必要性,是否存在損害公司利益的情況,是否存在侵害中小投資者利益的情況。

關(guān)鍵詞: 盛時(shí)股份沖擊IPO 政府補(bǔ)助 鐘表大王 腕表銷售

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