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方正富邦基金凈利連虧五年 2021年虧損額度再度擴大 2022-04-01 09:30:32  來源:北京商報

在上市公司密集披露年報的同時,部分機構(gòu)也披露了控股或參股基金公司的最新年度財務數(shù)據(jù)。方正證券3月30日發(fā)布的2021年年度報告數(shù)據(jù)顯示,旗下控股子公司方正富邦基金在2021年實現(xiàn)營業(yè)收入1.81億元,同比增長36.63%;凈利潤則虧損1990.92萬元。北京商報記者注意到,這已是方正富邦基金自2017年來連續(xù)第五年凈利潤出現(xiàn)虧損。此外,在知名“舵手”加盟后的一年多時間里,方正富邦基金旗下產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)也相對有限。有業(yè)內(nèi)人士認為,基金公司面臨產(chǎn)品長期業(yè)績不佳,甚至公司業(yè)績連續(xù)虧損的情況,可能與公司制度有較大的關聯(lián)。

2021年虧損額度再度擴大

在2021年公募基金整體規(guī)模穩(wěn)步上漲并突破25萬億元的同時,部分基金公司也賺得盆滿缽滿。據(jù)截至3月31日已披露的公開數(shù)據(jù)顯示,易方達基金、匯添富基金、工銀瑞信基金目前穩(wěn)居公募行業(yè)“賺錢榜”前三名,2021年凈利潤分別達45.35億元、32.63億元、27.94億元,而此前在2020年遭遇凈利潤虧損的浙商基金、中?;鹨苍?021年度實現(xiàn)“翻身”,凈利潤扭虧為盈。

但北京商報記者注意到,同樣在2020年虧損的方正富邦基金,卻未能在2021年實現(xiàn)扭虧為盈。據(jù)方正證券在3月30日發(fā)布的2021年年度報告數(shù)據(jù)顯示,2021年度,方正富邦基金實現(xiàn)營業(yè)收入1.81億元,同比增長36.63%;凈利潤卻虧損1990.92萬元。

然而,這并非方正富邦基金凈利潤首次現(xiàn)虧損,而是連續(xù)四年后的再一次虧損。據(jù)方正證券的年報數(shù)據(jù)顯示,2017-2020年期間,方正富邦基金的凈利潤依次分別為-4745.34萬元、-1713.55萬元、-3018.12萬元、-1701.91萬元。由此不難看出,自2020年方正富邦基金凈利潤虧損值較前三年有所縮小后,2021年虧損額度再度擴大。

對于公司凈利潤連續(xù)五年虧損的原因,北京商報記者發(fā)文采訪方正富邦基金,但截至發(fā)稿未收到相關回復。在某業(yè)內(nèi)資深研究人士看來,基金公司的收入主要和管理費、自營業(yè)務以及資本金管理三方面因素掛鉤。而公司凈利潤出現(xiàn)虧損,可能與管理費收入減少、自營業(yè)務支出過多等多重因素相關,具體還需結(jié)合公司自身情況進行考量。

規(guī)模上漲業(yè)績卻平平

整體來看,方正富邦基金近年來的非貨幣管理規(guī)模呈現(xiàn)波動上漲走勢。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,方正富邦基金自2011年7月成立以來至2016年三季度末期間,非貨幣管理規(guī)模均在10億元之內(nèi)波動;而2016年四季度末至2020年三季度末期間,方正富邦基金的非貨幣管理規(guī)模則在百億元以內(nèi)徘徊;直至2020年四季度末,成功突破百億元大關,一年后,再度攀升至200億元。

數(shù)據(jù)顯示,截至2021年末,方正富邦基金的非貨幣管理規(guī)模為210.4億元,在數(shù)據(jù)可取得的176家基金管理人中排第95名;其中權(quán)益類基金規(guī)模為121.53億元,占比達57.76%;而債券型基金的規(guī)模則為88.87億元,占比超四成。

對比“同級生”的情況看,就與方正富邦基金同年成立的平安基金、安信基金、財通基金的非貨幣管理規(guī)模而言,方正富邦基金的表現(xiàn)略顯遜色,截至2021年末,上述3家機構(gòu)的非貨基規(guī)模分別為2100.75億元、893.93億元、442.04億元。不過,方正富邦基金的非貨基規(guī)模也跑贏了同期成立的國金基金、長安基金、富安達基金。整體來看,方正富邦基金在“同級生”中處中游位置。

北京商報記者還注意到,近年來,方正富邦基金旗下產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)也并不突出。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至3月30日,方正富邦基金旗下數(shù)據(jù)可取得的28只(份額分開計算,下同)主動權(quán)益類基金的年內(nèi)收益率全部“告負”,其中僅8只產(chǎn)品跑贏二級分類下的同類平均業(yè)績,而表現(xiàn)最差的方正富邦信泓靈活配置混合C年內(nèi)收益率跌幅已至23.31%,且跑輸同類平均業(yè)績12.31個百分點。

值得一提的是,在2021年度,方正富邦創(chuàng)新動力混合A/C也曾位居業(yè)績榜“黑榜”末位,數(shù)據(jù)顯示,截至2021年末,方正富邦創(chuàng)新動力混合A/C份額的收益率分別為-32.3%、-32.5%,在全市場主動權(quán)益類基金中墊底。若從近三年數(shù)據(jù)來看,方正富邦基金旗下共有3只主動權(quán)益類基金成立超三年,但僅有方正富邦紅利精選混合A近三年的收益率為正,達55.69%,但該產(chǎn)品同時也跑輸同類型偏股混合基金的平均收益率15.13個百分點。

債基方面,截至3月30日,在方正富邦基金旗下數(shù)據(jù)可取得的17只債基中,有15只產(chǎn)品年內(nèi)收益率收正,且有12只產(chǎn)品跑贏同類平均,表現(xiàn)最好的方正富邦禾利39個月定開債券A的年內(nèi)收益率為0.78%,跑贏同類平均0.39個百分點。若拉長時間至近三年來看,方正富邦基金旗下可取得相關數(shù)據(jù)的債基有8只,但卻全部跑輸同類平均。

在業(yè)內(nèi)人士看來,基金產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)不佳,或與公司投研能力有關。深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤認為,基金產(chǎn)品長期表現(xiàn)不佳主要和產(chǎn)品管理團隊的管理能力有關,同時也涉及到產(chǎn)品績效考核和獎勵制度、管理團隊穩(wěn)定程度、產(chǎn)品線設計能力、產(chǎn)品內(nèi)控制度等多方面因素。

知名“舵手”加盟后“水土不服”

據(jù)方正富邦基金的官網(wǎng)內(nèi)容顯示,其于2011年6月30日正式獲批,并于同年7月成立,至今已超十年,是首家獲得中國證監(jiān)會批準設立的兩岸合資基金管理公司。其中,方正證券、富邦證券投資信托股份有限公司分別持股66.7%、33.3%。

而在投研管理方面,方正富邦基金也曾在近年將知名“舵手”收歸麾下?;仡櫞饲埃?020年6月,新華基金原副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理崔建波加盟方正富邦基金,并在2021年12月成為方正富邦基金副總經(jīng)理,兼首席投資官、權(quán)益投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理。

目前,崔建波在管產(chǎn)品共計6只(份額合并計算,下同),但同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至3月30日,由崔建波“掌舵”的基金產(chǎn)品年內(nèi)收益率目前均為負,其中,表現(xiàn)最差的為方正富邦新興成長混合A,年內(nèi)收益率為-17.59%。整體而言,就崔建波在方正富邦基金任職超一年的產(chǎn)品業(yè)績來看,其任職以來的收益率普遍不理想,僅有1只產(chǎn)品的收益率收正?;仡櫞饲埃藿úㄓ谛氯A基金任職期間,也有多只在管產(chǎn)品的任職時間超一年,且在任期間的收益率大部分為正,更有3只產(chǎn)品的任職回報一度超200%。

“方正富邦基金把崔建波挖過來以后,確實有起到助力權(quán)益類基金發(fā)展的作用,比如產(chǎn)品規(guī)模增加明顯,但同時,基金經(jīng)理可能也存在‘水土不服’的現(xiàn)象,導致產(chǎn)品業(yè)績沒有做起來。而如果產(chǎn)品業(yè)績長期做不好,也會導致權(quán)益基金的規(guī)模下降,減少公司管理費的收入。所以,還是要在投研團隊方面多下功夫。”前述資深研究人士直言道。

龔濤也提到,基金公司面臨產(chǎn)品長期業(yè)績不佳,甚至公司業(yè)績連續(xù)虧損的情況,可能與公司制度有較大的關聯(lián)。因此,如何穩(wěn)定地吸引人才隊伍,以及建立合理的獎懲、加強內(nèi)控或是公司未來發(fā)展的核心。

關鍵詞: 方正富邦基金 虧損額度 產(chǎn)品業(yè)績 公司制度

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