首頁>消費(fèi) >
每日快訊!張?zhí)m被曝海外欠債9.8億!紐約豪宅被執(zhí)行 最新回應(yīng):被資本算計(jì) 沒欠任何人 2023-03-20 10:55:45  來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞

65歲的俏江南創(chuàng)始人張?zhí)m,此前頻頻因直播帶貨登上熱搜,而最近卻有些不太順。

先是她的“麻六記”酸辣粉被中國食品安全報(bào)3·15特別報(bào)道組直接點(diǎn)名批評含有20余種添加劑,其中的硫酸鋁銨類似于明礬,過量攝入容易引起老年癡呆、記憶力減退、智力下降等情況。

接著,張?zhí)m近日又被曝在國外欠債金額巨大,其名下的豪宅也被執(zhí)行了,此事迅速引起網(wǎng)友熱議。


(相關(guān)資料圖)

據(jù)上海證券報(bào)19日報(bào)道,美國聯(lián)邦地區(qū)法院近日公布的判決書,張?zhí)m仍拖欠CVC基金1.42億美元(約合人民幣9.8億元)及其利息。張?zhí)m海外家族信托被擊穿,其用家族信托基金購入的一套紐約公寓也即將被執(zhí)行還款,相關(guān)消息引發(fā)熱議。

圖片來源:SG Courts 網(wǎng)站

消息一經(jīng)傳出,家族信托的資產(chǎn)保護(hù)功能也受到質(zhì)疑。境外家族信托為什么被擊穿?境內(nèi)家族信托是否也存在被擊穿的可能?家族信托用于資產(chǎn)保護(hù)究竟靠不靠譜?

所謂家族信托,根據(jù)《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)》,是指信托公司接受單一自然人委托,或者接受單一自然人及其親屬共同委托,以家庭財(cái)富的保護(hù)、傳承和管理為主要信托目的,提供財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益(慈善)事業(yè)等定制化事務(wù)管理和金融服務(wù)。家族信托實(shí)收信托應(yīng)當(dāng)不低于1000萬元。受益人應(yīng)當(dāng)為委托人或者其親屬,以及慈善信托或者慈善組織,但委托人不得為唯一受益人。

此外,九派財(cái)經(jīng)3月19日晚報(bào)道,張?zhí)m回應(yīng)海外欠債9.8億稱,她被資本算計(jì),沒欠任何人,在其自傳中對該糾紛有描述。

張?zhí)m回應(yīng)海外欠債9.8億元:被資本算計(jì),沒欠任何人

據(jù)上海證券報(bào)19日報(bào)道,近日,有媒體報(bào)道稱,美國聯(lián)邦地區(qū)法院公布了La Dolce Vita Fine Dining Company Limited(甜蜜生活美食有限公司)與張?zhí)m的民事訴訟裁決書,判決張?zhí)m及其公司名下所有的紐約西53街20號,39A公寓出售所得歸甜蜜生活美食有限公司所有。而甜蜜生活美食有限公司實(shí)際上是CVC為了收購俏江南成立的,判決書還透露張?zhí)m在2019年與CVC的訴訟中敗訴,共欠對方1.42億美元(約合人民幣9.8億元)及其利息。

而除了獲取出手紐約公寓的資金,CVC為追討欠款還盯上了張?zhí)m的家族信托。

2022年11月2日,新加坡高等法院法官認(rèn)定,張?zhí)m是信托所在銀行賬戶資產(chǎn)的實(shí)際所有人,因此同意了CVC提出的任命接管人的申請。也就是說,家族信托財(cái)產(chǎn)被認(rèn)定為是張?zhí)m的個(gè)人財(cái)產(chǎn),因此張?zhí)m的債權(quán)人CVC可以申請對這筆資金采取相應(yīng)的執(zhí)行措施。

張?zhí)m和CVC的恩怨,還要從俏江南上市失敗開始講起。

綜合新民周刊、九派財(cái)經(jīng)報(bào)道,張?zhí)m2000年創(chuàng)辦了俏江南品牌餐廳。為了實(shí)現(xiàn)上市夢,2008年,俏江南接受鼎暉創(chuàng)投注資2億元人民幣。直到2011年,俏江南才沖刺A股,但未能成功,之后轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港上市依然未果。

由于俏江南當(dāng)初和鼎暉簽了對賭協(xié)定,鼎暉要求張?zhí)m高價(jià)回購股份。張?zhí)m沒錢履約,直到CVC出現(xiàn)。2014年,CVC收購了俏江南82.7%的股權(quán)。此時(shí),張?zhí)m持股變更為13.8%,員工持股3.5%。

2014年,CVC基金為收購俏江南股權(quán),曾四處借錢將約2.5億美金(約16億人民幣)支付到了張?zhí)m銀行賬戶中。

由于CVC收購俏江南的資金也是借來的,迫于銀團(tuán)貸款壓力,2015年CVC將俏江南股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給香港保華有限公司,張?zhí)m也跟隨失去了自己在俏江南的少數(shù)股權(quán)。2015年7月,CVC的委派代表和張?zhí)m不再擔(dān)任俏江南董事會(huì)成員,張?zhí)m徹底失去對俏江南的控制。

CVC基金與張?zhí)m矛盾不斷升級,雙方打起了貿(mào)易仲裁官司。2019年4月,張?zhí)m在仲裁官司中敗訴,被判決支付CVC基金1.42億美元及其利息。

在這期間,意識到俏江南經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的張?zhí)m,為了實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保全和繼承,張?zhí)m于2014年2月在英屬維爾京群島成立家族信托殼公司Success Elegant Trading Limited(簡稱“SETL”),并于同年6月成立了離岸信托The Success Elegant Trust,受益人為她的兒子汪小菲及其子女,托管人為亞洲信托(AsiaTrust Limited)。

圖片來源:視頻截圖

SETL公司在瑞士信貸和德意志銀行分別開立了銀行賬戶(以下統(tǒng)稱“兩個(gè)銀行賬戶”)。

收到CVC的轉(zhuǎn)賬后,張?zhí)m很快就把其中1.42億美元現(xiàn)金和證券轉(zhuǎn)到了其家族信托殼公司SETL,之后又將其中的0.85億美元轉(zhuǎn)到SETL在德意志銀行的賬戶中。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,目前,SETL在瑞士信貸銀行和德意志銀行的賬戶中分別有約0.22億美元和0.33億美元的資產(chǎn)。2015年3月,CVC從香港法院和新加坡法院先后拿到針對張?zhí)m的財(cái)產(chǎn)凍結(jié)令,SETL名下的兩個(gè)銀行賬戶被凍結(jié)。CVC的理由是支付給俏江南的大筆資金去向不明。

然后,CVC方面對張?zhí)m提起了仲裁,張?zhí)m輸了。CVC先是拿著這份裁決得到了香港法院的支持。后來CVC又跑到新加坡,瞄準(zhǔn)張?zhí)m家族信托架構(gòu)里的兩個(gè)銀行賬戶。新加坡法院審理了CVC提出的任命接管人的申請,并于2022年11月2日作出判決,正是這份判決書,張?zhí)m不為大眾所知的家族信托才被曝光。

據(jù)九派財(cái)經(jīng)19日報(bào)道,3月18日記者注意到,張?zhí)m在直播中手舉自家品牌涼面,回應(yīng)粉絲的刷屏提問稱,欠債是被資本算計(jì),“我沒有算計(jì)別人,所以不丟人。這說明我做的好,豬養(yǎng)肥了、狼就來了。是CVC基金欠我的,我沒欠任何人,怎么會(huì)向黑惡勢力低頭?!?/strong>

在回應(yīng)中,張?zhí)m還不忘為其出版的自傳帶貨,稱其與CVC基金的糾紛在書中有清晰描述,具體情況不在直播間中談?wù)摗?/p>

就在三周前,張?zhí)m攜新書《我的九條命》出現(xiàn)在第三十五屆北京圖書訂貨會(huì)上。她在現(xiàn)場坦言,走到今日實(shí)屬不易,全憑借心中一口氣。

評論區(qū)許多粉絲表示支持張?zhí)m,認(rèn)為其堅(jiān)持創(chuàng)業(yè)幾十年、每天直播帶貨很勵(lì)志。不過,也有許多網(wǎng)友認(rèn)為,“欠債還錢天經(jīng)地義,CVC要不回錢、都差點(diǎn)破產(chǎn)了,張?zhí)m永遠(yuǎn)覺得是別人的錯(cuò)。”

張?zhí)m家族信托為何被擊穿?

一直以來,家族信托的重要優(yōu)勢在于,委托人可以借助信托資產(chǎn)的獨(dú)立性來隔離風(fēng)險(xiǎn),因此可以避免委托人由于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、婚姻風(fēng)險(xiǎn)等出現(xiàn)的家族財(cái)產(chǎn)分割問題。家族信托也因其風(fēng)險(xiǎn)隔離功能而備受高凈值客戶群體青睞。

令人好奇的是,為何張?zhí)m的離岸家族信托未能發(fā)揮“風(fēng)險(xiǎn)隔離”功能?

根據(jù)新加坡高等法院的判決書,法官認(rèn)定張?zhí)m為家族信托項(xiàng)下資金的實(shí)際權(quán)利人,主要基于以下理由:

第一,在家族信托成立之后,張?zhí)m仍可自由地從銀行賬戶為自己轉(zhuǎn)賬。

第二,在接到中國香港凍結(jié)令通知和新加坡凍結(jié)令之前,張?zhí)m急于轉(zhuǎn)出家族信托項(xiàng)下資金。

判決書采用了“apparent unfettered operation”一詞。具體來看,第一個(gè)證據(jù)是2014年9月和2015年2月,張?zhí)m未明示原因,直接要求瑞士信貸銀行兩次分別轉(zhuǎn)移300萬美元;第二個(gè)證據(jù)是德意志銀行賬戶于2014年11月26日有一筆資金轉(zhuǎn)出,最終被追溯到用于購買上述在紐約的公寓。

第三,張?zhí)m的代理人在向家族信托項(xiàng)下資金所在銀行發(fā)送的郵件中明確提到,家族信托項(xiàng)下有關(guān)銀行賬戶為張?zhí)m所有,并要求“被及時(shí)告知賬戶資產(chǎn)的變化”。

圖片來源:SG Courts 網(wǎng)站

據(jù)此,新加坡高等法院認(rèn)為,雖然有關(guān)資金在家族信托名下,但張?zhí)m為該等資金的實(shí)際權(quán)利人,張?zhí)m設(shè)立該家族信托的目的在于規(guī)避債權(quán)人對其名下財(cái)產(chǎn)的執(zhí)行或索賠。

中倫文德律師事務(wù)所官網(wǎng)發(fā)文稱,縱觀法院該判決書的論述過程,家族信托是否會(huì)被法院擊穿的核心在于家族信托項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)的實(shí)際權(quán)利人是否為委托人,而這個(gè)問題本質(zhì)上其實(shí)是對家族信托效力的判斷。

對于一個(gè)有效設(shè)立的家族信托,其應(yīng)當(dāng)具備資產(chǎn)隔離的功能,即委托人通過家族信托將其財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為信托財(cái)產(chǎn)后,信托財(cái)產(chǎn)將獨(dú)立于委托人、受托人及受益人各自的固有財(cái)產(chǎn)。因此,即便委托人或受托人或受益人自身出現(xiàn)償債不能的情況,信托財(cái)產(chǎn)也不屬于其責(zé)任財(cái)產(chǎn),債權(quán)人無權(quán)申請法院直接對信托財(cái)產(chǎn)采取財(cái)產(chǎn)保全措施或其他執(zhí)行措施。

反之,如果家族信托存在無效或被依法撤銷等情形,自然也不應(yīng)當(dāng)存在相應(yīng)的信托財(cái)產(chǎn),即該家族信托項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)本質(zhì)上仍屬于委托人的個(gè)人財(cái)產(chǎn),委托人的債權(quán)人有權(quán)申請法院對該等財(cái)產(chǎn)采取相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)保全及執(zhí)行措施,因而無法發(fā)揮家族信托的資產(chǎn)隔離功能。

北京煒衡律師事務(wù)所高級合伙人張強(qiáng)在接受每經(jīng)記者微信采訪時(shí)也表示,此家族信托項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)的實(shí)際權(quán)利人為委托人,而非托管人,其實(shí)質(zhì)上并不算家族信托。“有效的具備資產(chǎn)隔離功能的家族信托,在委托人將其財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為信托財(cái)產(chǎn)后,信托財(cái)產(chǎn)將獨(dú)立于委托人、受托人及受益人各自的固有財(cái)產(chǎn)。”

每經(jīng)記者采訪了大成律師事務(wù)所家族辦公室法律中心執(zhí)行主任王旭律師(TEP),他認(rèn)為,應(yīng)當(dāng)從兩個(gè)層面來看待信托被擊穿的問題。

法律設(shè)計(jì)層面,當(dāng)委托人在信托契約或信托架構(gòu)上保留了對信托財(cái)產(chǎn)的過多控制權(quán),且權(quán)利保留導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)能夠被委托人自由支配,信托被“擊穿”的可能性則會(huì)明顯增加。

實(shí)踐操作層面,即使家族信托的委托人在表面上沒有保留過多權(quán)利,但如果委托人的所有指示,受托人都“不假思索”的嚴(yán)格執(zhí)行,這種情況就可能屬于實(shí)質(zhì)虛假信托,其資產(chǎn)保護(hù)功能也會(huì)受到影響。

“這個(gè)信托可能在兩個(gè)層面均存在問題。從法律設(shè)計(jì)層面來看,她在SETL公司中擔(dān)任董事、擁有支配公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利、其信托契約的設(shè)計(jì)或許也存在較多權(quán)利保留因素。實(shí)踐操作層面,她為SETL銀行賬戶的簽字人,曾動(dòng)用信托項(xiàng)下資金購置房產(chǎn),且信托運(yùn)行過程中,其律師還向銀行發(fā)出郵件,聲明該賬戶由張?zhí)m維護(hù)。從公開信息來看,該家族信托無論從法律層面,還是實(shí)踐操作層面都存在一定問題,具備可被擊穿的‘基因’?!蓖跣袢缡钦f。

境內(nèi)家族信托也有被擊穿的可能性嗎?

境外家族信托被擊穿,不禁讓高凈值人士擔(dān)憂:境內(nèi)家族信托是否也有資產(chǎn)隔離失效的可能?

王旭認(rèn)為,被擊穿意味著債權(quán)人可以強(qiáng)制執(zhí)行信托資產(chǎn)?!熬硟?nèi)家族信托也可能被擊穿,但相對于境外家族信托而言難度更大。”

談及原因,他告訴每經(jīng)記者,這和境內(nèi)外信托的法律規(guī)則差異、立法基因有關(guān)。首先,境內(nèi)外的法律規(guī)則存在差異,境外的信托規(guī)則經(jīng)歷了長期的演變,對委托人的權(quán)利保留、虛假(sham)信托、虛幻(illusory)信托等問題存在明確的法律規(guī)定。相比之下,在境內(nèi)想要擊穿一個(gè)家族信托,則沒有充足的規(guī)則可供援引。

此外,境外信托與境內(nèi)信托的立法基因也不同,境內(nèi)信托對家族信托委托人保留權(quán)利的態(tài)度更加開放,甚至在立法中明確規(guī)定了委托人所享有的強(qiáng)制性權(quán)利。

“但這并不意味著境內(nèi)的家族信托不可能被擊穿。”王旭補(bǔ)充,這個(gè)家族信托架構(gòu)放在境內(nèi),也有被擊穿的可能性。雖然境內(nèi)法律規(guī)則尚未明確規(guī)定權(quán)利保留對信托的影響,且明確規(guī)定了除特殊情況外,信托財(cái)產(chǎn)不得被強(qiáng)制執(zhí)行,但在實(shí)質(zhì)操作層面,如果委托人保留了對信托資產(chǎn)的無限控制權(quán),法院也可能認(rèn)定委托人對信托資產(chǎn)的支配與其對普通銀行資產(chǎn)的支配權(quán)限一致,進(jìn)而采取間接執(zhí)行措施,要求委托人行使自己的權(quán)利將信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至其本人名下,并用于償還債務(wù)?!半m然間接執(zhí)行的情況在境內(nèi)尚未出現(xiàn),但我們不能忽視這種潛在的可能性。”

王旭進(jìn)一步強(qiáng)調(diào),諸多信托都存在這樣的共性,即委托人對信托的無限控制權(quán)影響了信托的資產(chǎn)保護(hù)功能。一般而言,對信托資產(chǎn)投資的控制權(quán)不會(huì)對其資產(chǎn)保護(hù)功能造成太大影響。但如果控制權(quán)體現(xiàn)在信托財(cái)產(chǎn)分配層面,比如委托人可以決定信托財(cái)產(chǎn)分配給誰,分配多少等,就很容易影響它的資產(chǎn)保護(hù)功能。

高凈值人士如何正確設(shè)立家族信托?

王旭認(rèn)為,首先需要從家族信托的本質(zhì)出發(fā)理解問題。家族信托的本質(zhì)可以從法律本質(zhì)和目的本質(zhì)上進(jìn)行定性。

家族信托的法律本質(zhì)是,委托人將資產(chǎn)轉(zhuǎn)入信托,由受托人持有、管理、分配信托資產(chǎn),受益人從信托資產(chǎn)中獲益并監(jiān)督受托人。

家族信托的本質(zhì)目的在于家族財(cái)富的持有、保護(hù)和傳承,而非逃避債務(wù)、規(guī)避納稅義務(wù)、隱匿非法所得?!凹易逍磐械姆杀举|(zhì)要求信托設(shè)立后信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移到受托人名下,委托人不能無節(jié)制地支配信托財(cái)產(chǎn);家族信托的目的本質(zhì)則決定了家族信托不能用于非法避債。”

“家族信托的資產(chǎn)保護(hù)功能具有社會(huì)屬性,是鼓勵(lì)高凈值人士財(cái)富創(chuàng)造的工具,因?yàn)橛羞@樣的資產(chǎn)保護(hù)工具存在,他們才能免去后顧之憂,更大膽地進(jìn)行財(cái)富再創(chuàng)造。”王旭坦言。

同時(shí)他也提到,家族信托雖然是資產(chǎn)保護(hù)工具,但資產(chǎn)保護(hù)的目的必須合法,不能單純使用家族信托規(guī)避已有債務(wù)?!氨热缙髽I(yè)家在自己經(jīng)營狀況良好且不具備重大債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之時(shí),使用自己名下一半的資產(chǎn)設(shè)立家族信托,并對信托機(jī)制進(jìn)行了合理的資產(chǎn)保護(hù)設(shè)計(jì),假設(shè)未來產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)家出現(xiàn)了資不抵債的情況,放到信托的一半資產(chǎn)則可以免受影響。相比之下,如果企業(yè)家在即將面臨可以預(yù)見的重大債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),或者已經(jīng)處于資不抵債的狀態(tài)時(shí),仍把個(gè)人名下的資金轉(zhuǎn)移至信托里企圖規(guī)避償債責(zé)任,則屬于非法避債行為。以非法避債目的而設(shè)立的家族信托,不論如何設(shè)計(jì),也并不具備資產(chǎn)保護(hù)效果。”

透過此次家族信托擊穿事件,王旭認(rèn)為,中國高凈值人士應(yīng)當(dāng)正確理解家族信托的資產(chǎn)保護(hù)功能。

第一,并非所有的信托目的都可以享受家族信托的資產(chǎn)保護(hù)功能。比如非法避債、轉(zhuǎn)移夫妻共同財(cái)產(chǎn)、隱匿非法所得資產(chǎn)等企圖損害他人利益的目的是不被允許的。

第二,大多數(shù)情況下,保留對信托分配的控制權(quán)與信托的資產(chǎn)保護(hù)功能存在此消彼長的關(guān)系,高凈值人士需要衡量兩者的重要性,找到信托設(shè)計(jì)的平衡點(diǎn)。

第三,不同的家族信托法律文件以及法律機(jī)制設(shè)計(jì)會(huì)產(chǎn)生不同的資產(chǎn)保護(hù)效果,這意味著家族信托的定制化設(shè)計(jì)十分關(guān)鍵,應(yīng)當(dāng)依據(jù)家族情況和需求對信托文件和法律機(jī)制進(jìn)行針對性設(shè)計(jì)和調(diào)整。

(文章來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞)

關(guān)鍵詞:

相關(guān)閱讀:
熱點(diǎn)
圖片 圖片