3月2日，有消息稱，寧德時(shí)代出售澳大利亞鋰業(yè)公司Pilbara Minerals（以下稱“皮爾巴拉”）約1.46億股股份，每股4.10澳元。通過(guò)大手交易進(jìn)行，由高盛和瑞銀承銷一宗1.465億股皮爾巴拉股份在悉尼時(shí)間周四上午9:33成交，相對(duì)于公司流通股份的5%，價(jià)值6.006億澳元。

(資料圖)

對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者從一位接近寧德時(shí)代的人士處確認(rèn)了上述消息，不過(guò)截至記者發(fā)稿，寧德時(shí)代方面并未對(duì)上述事件進(jìn)行公開(kāi)回應(yīng)。

拋售鋰礦系高位變現(xiàn)？

有業(yè)內(nèi)人士分析，隨著碳酸鋰價(jià)格回調(diào)，寧德時(shí)代同樣也在“看空”鋰價(jià)。 此前消息顯示，寧德時(shí)代近期正向車企主動(dòng)推行一個(gè)“鋰礦返利”計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)電池降價(jià)，針對(duì)部分車企推出長(zhǎng)協(xié)合作，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格將以20萬(wàn)/噸結(jié)算。 “此番寧德時(shí)代出售皮爾巴拉相關(guān)股權(quán)將獲得不菲的收益。 ”

公開(kāi)信息顯示，2019年，寧德時(shí)代以5500萬(wàn)澳元收購(gòu)了澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉8.5%的股份。 對(duì)應(yīng)以每股0.30澳元的價(jià)格收購(gòu)皮爾巴拉礦業(yè)1.833億股新發(fā)行的股票。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，粗略計(jì)算，寧德時(shí)代該筆股份出售溢價(jià)超過(guò)了12倍。

寧德時(shí)代此次出售之前，正在加大對(duì)國(guó)內(nèi)外鋰礦布局。 此前在斯諾威礦業(yè)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，被選為重整投資人； 今年1月份消息，玻利維亞政府選擇了由寧德時(shí)代牽頭的一家聯(lián)合體，開(kāi)發(fā)該國(guó)儲(chǔ)量巨大的鋰資源，消息獲得確認(rèn)； 此后在今年2月21日“神秘企業(yè)”新疆志特新材料溢價(jià)近400倍，以超60億元競(jìng)得新疆某地鋰礦勘查探礦權(quán)。 而經(jīng)過(guò)股權(quán)穿透顯示，“神秘企業(yè)”新疆志特新材料背后，寧德時(shí)代赫然浮出。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，寧德時(shí)代對(duì)皮爾巴拉礦權(quán)或?yàn)橐还P財(cái)務(wù)投資，目前在價(jià)格依然處于高位時(shí)期，公司也在重更考慮調(diào)整上游資源布局。

華安金屬新材料首席分析師許勇其分析，寧德時(shí)代出售皮爾巴拉礦權(quán)可以理解為公司戰(zhàn)略的調(diào)整，在上游開(kāi)發(fā)端，公司手握多處鋰礦資源，在全球做了廣泛布局，而出售皮爾巴拉也可認(rèn)為釋放出不依賴澳洲鋰礦的信號(hào)。

天價(jià)鋰礦背后誰(shuí)獲利？

近年來(lái)，皮爾巴拉鋰精礦的拍賣是全球鋰定價(jià)的一個(gè)重要參考。

皮爾巴拉早在2021年推出了全球范圍內(nèi)第一個(gè)鋰精礦競(jìng)拍平臺(tái)，重新制定了鋰精礦的定價(jià)機(jī)制。 財(cái)新網(wǎng)當(dāng)時(shí)報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間（2021年）7月29日，皮爾巴拉宣布其新推出的鋰精礦線上競(jìng)拍平臺(tái)（BMX）在當(dāng)日完成首次競(jìng)拍，共17家公司參與，競(jìng)拍標(biāo)的為1萬(wàn)噸5.5%品位的鋰精礦，競(jìng)拍價(jià)在700美元/噸至1250美元/噸之間（約合人民幣每噸4521—8073元）。

此后兩年，伴隨著此輪鋰價(jià)上漲，皮爾巴拉的拍賣價(jià)格屢創(chuàng)新高，直至2022年11月16日，第十一次皮爾巴拉鋰精礦拍賣，5000噸目標(biāo)品位為5.5%的鋰精礦，最終成交價(jià)格為7805美元/噸，按鋰含量的比例計(jì)算，包含運(yùn)費(fèi)，相當(dāng)于8575美元/噸(中國(guó)到岸價(jià))。

有市場(chǎng)人士認(rèn)為，從價(jià)格成本上看，約300美元/噸的鋰精礦拍賣到了7000美元/噸以上，“相關(guān)利益方賺飽”。

上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，寧德時(shí)代此次出售皮爾巴拉礦權(quán)，與目前碳酸鋰價(jià)格加速下跌存在一定關(guān)系。

據(jù)上海鋼聯(lián)3月2日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，部分鋰電材料報(bào)價(jià)下跌，電池級(jí)碳酸鋰跌5000元/噸，均價(jià)報(bào)38.25萬(wàn)元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰跌5000元/噸，均價(jià)報(bào)35.25萬(wàn)元/噸。 從去年11月碳酸鋰逼近60萬(wàn)元/噸回調(diào)至今，跌幅已達(dá)36.26%。

而皮爾巴拉鋰最近一次的精礦拍賣價(jià)格也開(kāi)始回落，去年12月14日，皮爾巴拉第13次鋰精礦拍賣，成交價(jià)為7505美元/噸，較11月16日的拍賣成交價(jià)7805美元/噸下跌3.84%。 據(jù)測(cè)算，按90美元/噸的運(yùn)費(fèi)以及3萬(wàn)加工費(fèi)來(lái)算，電池級(jí)碳酸鋰成本約為54.98萬(wàn)元/噸。

而隨著國(guó)內(nèi)碳酸鋰報(bào)價(jià)持續(xù)回調(diào)，皮爾巴拉礦業(yè)之前鋰精礦的拍賣規(guī)則近期也發(fā)生了改變。據(jù)報(bào)道，皮爾巴拉在2月20日表示，在一份1.5萬(wàn)噸的鋰輝石精礦的銷售協(xié)議中，其首次采用新的定價(jià)模式。根據(jù)協(xié)議，皮爾巴拉的收益為加工后所銷售的氫氧化鋰的金額減去雙方商定的加工費(fèi)用和其他成本。

真鋰研究首席分析師墨柯對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析道，拋售皮爾巴拉股權(quán)或因?qū)幍聲r(shí)代持股比例較少，“缺乏話語(yǔ)權(quán)”，只能保證碳酸鋰的優(yōu)先供應(yīng)，很難在價(jià)格方面做到優(yōu)惠。 加上目前寧德時(shí)代參股控股的鋰資源多了，皮爾巴拉對(duì)寧德的吸引力相對(duì)下降，轉(zhuǎn)而作為一項(xiàng)單純的財(cái)務(wù)投資考慮，現(xiàn)在這種碳酸鋰價(jià)格跌跌不休的情況下，出手是好時(shí)機(jī)。

關(guān)鍵詞： 證券日?qǐng)?bào) 首席分析師