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(相關(guān)資料圖)

《2022年6月動(dòng)力電池月度報(bào)告》

1、國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量及裝機(jī)量數(shù)據(jù)

1.16月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量及裝機(jī)數(shù)據(jù)雙雙突破前期高值

1.2三元和磷酸鐵鋰電池裝機(jī)開始出現(xiàn)均衡態(tài)勢(shì)

2、動(dòng)力電池廠商裝機(jī)量排名及市占率

2.1 6月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度提升

2.2 寧德時(shí)代磷酸鐵鋰裝機(jī)7.75GWh，擴(kuò)大雙技術(shù)路線裝機(jī)優(yōu)勢(shì)

2.3 2022年上半年廠商裝機(jī)數(shù)據(jù)

3、6-7月關(guān)鍵電池材料價(jià)格走勢(shì)不一，鋰鹽價(jià)格僵持不下

4、一二級(jí)資本市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)據(jù)

4.16-7月動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)走勢(shì)一致，在4-6月份反彈后盤整

4.26-7月發(fā)生14起動(dòng)力電池相關(guān)融資，氫燃料電池引關(guān)注

研究背景

在“雙碳”基調(diào)下，2021年新能源汽車銷量在汽車產(chǎn)銷下行大背景下逆勢(shì)上揚(yáng)，迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。動(dòng)力電池作為新能源汽車的核心環(huán)節(jié)，從性能、產(chǎn)能和成本等方面影響汽車電動(dòng)化的發(fā)展進(jìn)程。

凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院為及時(shí)、快速、有效的追蹤乘用車電動(dòng)化趨勢(shì)，從上游原材料成本波動(dòng)、中游四大關(guān)鍵材料的研發(fā)生產(chǎn)，以及下游動(dòng)力電池廠商的產(chǎn)量和裝機(jī)量數(shù)據(jù)等多維度長(zhǎng)期關(guān)注動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈的變化，持續(xù)推出動(dòng)力電池月度、年度跟蹤報(bào)告。

1、國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量及裝機(jī)量數(shù)據(jù)

1.16月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量及裝機(jī)數(shù)據(jù)雙雙突破前期高值

6月份國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量為41.3GWh，同比增長(zhǎng)171.7%，環(huán)比增長(zhǎng)16.0%，突破今年3月39.2GWh的歷史高點(diǎn)。

6月國(guó)內(nèi)裝機(jī)數(shù)據(jù)為27.0GWh，同比增長(zhǎng)143.3%，環(huán)比增長(zhǎng)45.2%，伴隨6月份新能源汽車產(chǎn)量的恢復(fù)，同樣突破了去年12月份單月26.2GWh的裝機(jī)高點(diǎn)。

動(dòng)力電池的火熱離不開下游新能源車市的需求。6月國(guó)內(nèi)新能源乘用車零售數(shù)據(jù)53.2萬(wàn)輛，創(chuàng)下新能源月銷紀(jì)錄，環(huán)比增速為47.6%，同比增速為130.8%，大致接近于動(dòng)力電池裝機(jī)增速。

2022年1-6月份，我國(guó)動(dòng)力電池的產(chǎn)量高達(dá)206.4GWh，同比增長(zhǎng)176.4%，產(chǎn)量數(shù)據(jù)已經(jīng)超過(guò)去年全年的90%以上；裝機(jī)量達(dá)到110.1GWh，同比增長(zhǎng)109.8%，裝機(jī)數(shù)據(jù)已經(jīng)超過(guò)去年全年的70%以上。

1.2 三元和磷酸鐵鋰電池裝機(jī)開始出現(xiàn)均衡態(tài)勢(shì)

6月份磷酸鐵鋰裝機(jī)15.42GWh，占動(dòng)力電池總裝機(jī)比重為57%；三元裝機(jī)11.58GWh，占比43%。

從今年1月份以來(lái)，明顯出現(xiàn)了一次磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占比的上升和下降，這和鎳、鈷、錳價(jià)格在此階段的猛漲和下跌可能構(gòu)成相關(guān)。隨著三元電池正極材料價(jià)格的恢復(fù)正常，三元和磷酸鐵鋰的成本差距正在縮小，性能差距超越成本考慮，開始主導(dǎo)主機(jī)廠商在選擇電池類型時(shí)的主要考慮因素。

同時(shí)，寧德時(shí)代可能于下半年推出磷酸錳鐵鋰電池，在保持磷酸鐵鋰電池安全性的基礎(chǔ)上，提升15%左右的能量密度，為目前的正極技術(shù)路線發(fā)展增加一分不確定性。

2、動(dòng)力電池廠商裝機(jī)量排名及市占率

2.16月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度提升

6月頭部廠商的集中度在提高，寧德時(shí)代+比亞迪的CR2占比較前月提高到68.2%，LG新能源+中創(chuàng)新航+國(guó)軒高科的3-5名占比提高至17.1%，5-10名占比提高至10.2%，留給尾部27家廠商的市場(chǎng)份額進(jìn)一步壓縮到了僅4.5%，能夠?qū)崿F(xiàn)裝機(jī)配套的廠商數(shù)量也從去年年底的47家下降到僅37家。

6月國(guó)內(nèi)前10大裝機(jī)廠商除中創(chuàng)新航環(huán)比微降1.2%外，其余基本為環(huán)比普增。和去年同期數(shù)據(jù)比較，有數(shù)據(jù)的7家均為100%以上的增幅。

2.2 寧德時(shí)代磷酸鐵鋰裝機(jī)7.75GWh，擴(kuò)大雙技術(shù)路線裝機(jī)優(yōu)勢(shì)

4月比亞迪磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量曾經(jīng)超越寧德時(shí)代，5月寧德時(shí)代則反超回來(lái)，而6月寧德時(shí)代在磷酸鐵鋰裝機(jī)上的優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大。6月寧德時(shí)代擴(kuò)大了在兩條路線上的裝機(jī)優(yōu)勢(shì)。

除寧德時(shí)代外，目前能夠做到在兩條技術(shù)路線上同步穩(wěn)定裝機(jī)的廠商已經(jīng)很少，比亞迪、國(guó)軒高科的優(yōu)勢(shì)在磷酸鐵鋰上，中創(chuàng)新航、欣旺達(dá)、孚能科技的優(yōu)勢(shì)在三元電池上。此外，韓國(guó)廠商LG新能源僅在三元電池上有較好裝機(jī)表現(xiàn)。

2.3 2022年上半年廠商裝機(jī)數(shù)據(jù)

上半年三元電池和磷酸鐵鋰電池的累計(jì)裝機(jī)數(shù)據(jù)如下表，寧德時(shí)代在三元上占比超過(guò)50%，在磷酸鐵鋰上超過(guò)45%，處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，僅有比亞迪的磷酸鐵鋰電池和中創(chuàng)新航的三元電池可能挑戰(zhàn)到寧德時(shí)代的地位。

3、6-7月關(guān)鍵電池材料價(jià)格走勢(shì)不一，鋰鹽價(jià)格僵持不下

6-7月鋰鹽價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)定在46-47萬(wàn)元/噸的高位，這種價(jià)格已經(jīng)持續(xù)了近4個(gè)月。據(jù)SMM調(diào)研情況，在近期電池排產(chǎn)激增的影響下，供需結(jié)構(gòu)或于6月重回小幅去庫(kù)狀態(tài)，部分貿(mào)易商因后市預(yù)期較好惜售情緒再起。

目前能夠解決碳酸鋰價(jià)格維持高位的辦法可能只有等待上游鋰礦資源產(chǎn)能的釋放，以緩解目前供需緊平衡下的價(jià)格博弈情緒。

跟隨大宗商品市場(chǎng)的全線下跌，鈷和鎳持續(xù)自4月以來(lái)的價(jià)格下跌趨勢(shì)，其中電池級(jí)硫酸鈷價(jià)格已經(jīng)下探到7.2萬(wàn)元/噸，電池級(jí)硫酸鎳價(jià)格下探到3.7萬(wàn)元/噸。

電解液的重要原材料六氟磷酸鋰價(jià)格停止下跌趨勢(shì)，截止7月中旬，六氟磷酸鋰價(jià)格在下探至24.5萬(wàn)元/噸后橫盤，目前維持在24.5-25萬(wàn)元/噸附近。

六氟磷酸鋰項(xiàng)目的擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)，且本身不耐儲(chǔ)存，在20-21年出現(xiàn)產(chǎn)能緊缺后，造成價(jià)格暴漲，但隨著產(chǎn)能的釋放和廠商庫(kù)存壓力的加大，自今年3月份以來(lái)六氟磷酸鋰的價(jià)格下跌走勢(shì)難以企穩(wěn)。6-7月六氟磷酸鋰價(jià)格的橫盤很可能意味著價(jià)格下跌已經(jīng)告一段落。

其余環(huán)節(jié)，如負(fù)極人造石墨、集流體銅箔6-7月價(jià)格基本穩(wěn)定運(yùn)行，在此不贅述。

4、一二級(jí)資本市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)據(jù)

4.16-7月動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)走勢(shì)一致，在4-6月份反彈后盤整

動(dòng)力電池上游原材料的小金屬指數(shù)（833024）、中游中間品的鋰電化學(xué)品指數(shù)（CI005420）及下游生產(chǎn)的動(dòng)力電池指數(shù)（931664）自去年11月進(jìn)入到下跌趨勢(shì)以來(lái)，3-4月見底，4-6月強(qiáng)力反彈之后，6-7月份走勢(shì)基本一致，為盤整階段。

4.2 6-7月發(fā)生14起動(dòng)力電池相關(guān)融資，氫燃料電池引關(guān)注

股權(quán)投資市場(chǎng)上，共有14家動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)獲融資，其中3家鋰電池制造商、4家燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)研發(fā)商，4電池材料商，2家其他電池零部件，以及1家廢舊電池回收廠商。

在4家燃料電池制造商中，新研氫能、清極能源、鋒源氫能3家專注于燃料電池電堆研發(fā)，中科清能專注于液氫制備設(shè)備的研發(fā)與制造。

4家電池材料廠商中，索理德新材料致力于高容量硅碳負(fù)極材料研發(fā)，頂皓新材料致力于復(fù)合電解質(zhì)隔膜的研發(fā)，紫金銅箔和芭田新能源分別依托于紫金礦業(yè)和芭田股份的資源稟賦，分別生產(chǎn)電子用銅箔和磷酸鐵鋰材料。

凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院長(zhǎng)期持續(xù)關(guān)注新能源汽車及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，擴(kuò)展、更新、迭代分析角度與范圍，將持續(xù)以月度周期輸出新能源汽車、動(dòng)力電池、汽車智能化關(guān)鍵零部件的月度跟蹤報(bào)告，歡迎和期待與產(chǎn)業(yè)界、研究界、投資界的同仁探討。

關(guān)鍵詞： 鐵鋰電池 六氟磷酸 技術(shù)路線