來源：金融投資報

(相關資料圖)

10月16日，中銀基金旗下部分貨幣基金和債券基金公布了三季報，成為市場上首批公布三季報的公募基金。從業(yè)績表現看，首批公布三季報的基金三季度均實現了正收益，凈值增長率和利潤均為正，部分債券基金和貨幣基金規(guī)模較前一季度末實現了較為明顯的增長。

短債基金相對表現較好

中銀基金旗下公布三季報的債券基金包括中銀添瑞6個月定開債、中銀添盛39個月定開、中銀彭博政策性銀行債券1-5年、中銀上海清算所0-5年農發(fā)行，其中，中銀添瑞6個月定開債為短期純債基金，中銀添盛39個月定開為中長期純債基金，另外兩只為指數型債券基金。

從業(yè)績表現看，三季度債券市場有所震蕩，其中短期純債基金中銀添瑞6個月定開債取得了正的超額收益，三季度其A類份額凈值上漲0.84%，超額收益率則為0.19%。而另外3只基金均在市場波動之下取得了負的超額收益率，中銀添盛39個月定開、中銀彭博政策性銀行債券1-5年、中銀上海清算所0-5年農發(fā)行三季度的凈值增長率分別為0.73%、0.42%、0.41%，相對業(yè)績比較基準的超額收益率分別為-0.23%、-0.09%、-0.08%。

8月中下旬以來，債券市場有所調整，中債綜合財富(總值)指數結束前期上升趨勢轉入橫盤波動。中銀添盛39個月定開基金經理高志剛在季報中表示，三季度債市收益率漲跌互現，但考慮票息收益后整體收漲。其中，三季度中債總財富指數上漲0.62%，中債銀行間國債財富指數上漲0.60%，中債企業(yè)債總財富指數上漲1.19%。在收益率曲線上，三季度收益率曲線有所抬升。

策略上，中銀添盛39個月定開保持了合適的久期和杠桿比例，優(yōu)化配置結構，重點配置中短期限利率債和高等級信用債，合理分配類屬資產比例。

從資產規(guī)?？?，截至三季度末，中銀添瑞6個月定開債、中銀添盛39個月定開、中銀彭博政策性銀行債券1-5年、中銀上海清算所0-5年農發(fā)行資產規(guī)模分別為20.38億元、80.11億元、29.83億元、48.35億元，其中，短期純債基金中銀添瑞6個月定開債資產規(guī)模環(huán)比二季度末增長了約20億元，增長較為明顯。中銀彭博政策性銀行債券1-5年資產規(guī)模同樣較二季度末增長了約20億元，該基金已從一季度末資產規(guī)模不足5000萬的迷你基金增長為近30億元的基金。而中銀上海清算所0-5年農發(fā)行資產規(guī)模則縮水約8億元。

貨幣基金仍有較強吸引力

從貨幣基金來看，中銀基金旗下公布三季報的貨幣基金包括中銀活期寶、中銀如意寶、中銀貨幣，截至今年三季度末，3只貨幣基金的資產規(guī)模分別為695.73億元、104.30億元、213.20億元，相較二季度末，中銀活期寶的資產規(guī)模增長了74億元以上，而另外兩只貨幣基金的規(guī)模有小幅縮水。但總體來看，三只貨幣基金資產規(guī)模均較一季度有所增長，顯示在市場偏好降低背景下，低風險的品種配置需求增長，其中，中銀活期寶的資產規(guī)模較一季度末增長了236億元。

從業(yè)績表現看，三季度，中銀活期寶、中銀如意寶、中銀貨幣基金分別實現利潤3.01億元、0.55億元和1.41億元。其A類份額凈值分別增長0.44%、0.50%、0.47%。今年前三季度，中銀活期寶A、中銀如意寶A、中銀貨幣A的凈值分別增長1.36%、1.58%、1.47%。

另據Wind統(tǒng)計，三季度，中銀活期寶A、中銀如意寶A、中銀貨幣A的區(qū)間7日年化收益率平均水平分別為1.76%、2.03%和1.83%。

展望未來，中銀活期寶基金經理在季報中表示，國外經濟方面，三季度全球發(fā)達國家通脹有所反復，貨幣政策收緊節(jié)奏趨緩，經濟表現不一。綜合來看，全球通脹整體回落，不過仍有所反復，主要經濟體央行貨幣政策可能會繼續(xù)維持收緊狀態(tài)，年內或難以看到政策轉向。國內經濟方面，國內經濟數據整體仍偏弱，但經濟動能環(huán)比略有回暖，PPI與CPI通脹低位回升。

關鍵詞： 品種配置 中銀 超額收益率 份額凈值 三