面對容百科技“跌跌不休”的股價，葛衛(wèi)東也撤了。

去年三季度，容百科技高位震蕩回調(diào)時，葛衛(wèi)東開始入場，孰料買入后股價“跌跌不休”。最新季報數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，葛衛(wèi)東大幅撤退。

【資料圖】

葛衛(wèi)東大撤退

2月29日，容百科技披露的半年報顯示，截至今年二季度末，在前十大流通股東中，已經(jīng)不見了葛衛(wèi)東的身影。而在一季度末，葛衛(wèi)東還持有容百科技387.23萬股。由于容百科技二季度末第十大流通股東持有275萬股，這意味著在二季度，葛衛(wèi)東至少減持了110多萬股。

容百科技二季度末前十大流通股東

容百科技一季度末前十大流通股東

回溯容百科技公告可見，2022年三季度葛衛(wèi)東開始買入，截至2022年三季度末，葛衛(wèi)東持有464.42萬股。此后葛衛(wèi)東連續(xù)多個季度小幅減持容百科技，去年四季度減持61.19萬股，今年一季度又減持16萬股，二季度末則從前十大流通股東中消失。

從容百科技的股價走勢看，葛衛(wèi)東買入之后就開始持續(xù)下跌。2022年7月，容百科技股價最高為167.23元/股（前復(fù)權(quán)價），最新股價則跌至48.3元/股，跌幅超過70%。

容百科技過去一年多來股價走勢圖

根據(jù)容百科技定期報告，撤退的不止葛衛(wèi)東。今年二季度，百億級基金經(jīng)理任相棟管理的興全合泰混合、興證全球合衡三年持有期混合均減持容百科技超200萬股。

作為三元正極龍頭，今年上半年容百科技業(yè)績表現(xiàn)欠佳。根據(jù)半年報，容百科技雖然上半年營業(yè)收入為128.94億元，較去年同期增加11.61%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.79億元，較去年同期減少48.46%。

容百科技上半年業(yè)績情況

結(jié)合今年一季報數(shù)據(jù)可以看出，容百科技今年二季度業(yè)績欠佳，股價大幅下跌也就不難理解了。

容百科技2023年一季度業(yè)績情況

新能源車板塊能否王者歸來？

對于新能源板塊來說，過去一年來股價“跌跌不休”。葛衛(wèi)東對容百科技的大幅減持，也引發(fā)市場關(guān)注，前期持續(xù)調(diào)整的新能源板塊是否見底？

東吳證券根據(jù)公募基金季報的測算數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，光伏板塊持倉占總市值比重下降至6.12%，環(huán)比減少0.64個百分點(diǎn)。就具體環(huán)節(jié)而言，電池新技術(shù)、逆變器持倉有所上升，硅片、硅料、一體化組件、輔材持倉有所下降。

就新能源汽車板塊而言，截至二季度末，基金總體持倉占總市值比重為5.89%，環(huán)比上升0.44個百分點(diǎn)。2022年一季度-2023年二季度持倉比例分別為8.6%、8.28%、6.62%、6.26%、5.45%、5.89%。

從新能源汽車的上下游環(huán)節(jié)看，機(jī)構(gòu)態(tài)度不一。上游鋰礦二季度整體持倉略有下降，中游環(huán)節(jié)的電池、隔膜、電解液、銅箔、鋁箔、結(jié)構(gòu)件、負(fù)極持倉略微上升，但正極、添加劑持倉有所下降，整車和核心零部件持倉小幅上升，充電樁也小幅下降。此外，鈉電池持倉下降，復(fù)合集流體微升。

從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，對新能源板塊分歧嚴(yán)重。部分基金在調(diào)整中看到了機(jī)會，今年二季度減持了TMT，加倉了新能源板塊。以中庚價值先鋒股票為例，截至二季度末，億緯鋰能、恩捷股份、美暢股份等新能源標(biāo)的成為中庚價值先鋒股票新進(jìn)前十大重倉股。

中庚價值先鋒基金持倉情況

不過，也有人拋棄新能源轉(zhuǎn)向半導(dǎo)體。例如，唐雷管理的東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合前十大重倉股發(fā)生明顯變化，持倉從新能源轉(zhuǎn)向半導(dǎo)體。

東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)持倉情況

唐雷表示，新能源的行業(yè)景氣越來越有高位回落的風(fēng)險。對基本面景氣度的擔(dān)憂，以及資金估值層面的雙重作用，導(dǎo)致新能源行業(yè)表現(xiàn)不佳。當(dāng)前重點(diǎn)配置半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料以及半導(dǎo)體設(shè)計公司，同時，會從人工智能等新產(chǎn)業(yè)趨勢中，積極尋找從1到10的成長性投資機(jī)會。

與唐雷對新能源板塊的悲觀有所不同，銀華基金基金經(jīng)理李曉星則對新能源板塊充滿期待。他表示，一方面，就電動車板塊而言，行業(yè)的去庫存和價格戰(zhàn)已經(jīng)進(jìn)入尾聲，中游盈利的下行在上半年逐步體現(xiàn)。下半年來看，國內(nèi)的需求還在逐步修復(fù)，歐洲的需求已經(jīng)有加速的跡象，美國的高增長也在預(yù)期內(nèi)，整個板塊股價調(diào)整的時間足夠長且幅度足夠大，悲觀預(yù)期基本上都得到了體現(xiàn)。當(dāng)前的位置更加積極地看多，整車、電池和中游材料的盈利雖然都有所下降，但競爭格局也在發(fā)生積極的變化，龍頭公司的盈利能力還在持續(xù)超預(yù)期。

另一方面，從光伏行業(yè)來看，硅料產(chǎn)能的擴(kuò)張帶動產(chǎn)業(yè)鏈價格快速下行，潛在需求在快速增長，這個產(chǎn)業(yè)大邏輯并沒有發(fā)生變化。上半年的調(diào)整更多是交易結(jié)構(gòu)和股價位置的因素，很多股票跌到了估值非常便宜的位置。從單位盈利上來說，有些輔材環(huán)節(jié)的盈利已經(jīng)見底回升，主產(chǎn)業(yè)鏈里面的高效產(chǎn)能依然是供不應(yīng)求，這些環(huán)節(jié)的龍頭公司還是繼續(xù)看好。

（文章來源：上海證券報）

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