在投資中，我們應(yīng)該具備什么樣的思維和認(rèn)知？本篇通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀大勢(shì)的解讀及未來(lái)機(jī)遇兩方面，給大家一些觀點(diǎn)。

(資料圖)

01 蟄伏

首先，國(guó)內(nèi)消費(fèi)信心的建立，并不是一蹴而就的，這需要一個(gè)過(guò)程。如果預(yù)判一下A股，我們認(rèn)為，會(huì)往上走，但不會(huì)是一個(gè)巨大的財(cái)富。

這個(gè)財(cái)富的機(jī)會(huì)大概率出現(xiàn)在我們把該修復(fù)的修復(fù)，該確定的確定之后，當(dāng)基本盤(pán)穩(wěn)定，不往下走了，當(dāng)然就往上走了。

現(xiàn)在這個(gè)機(jī)會(huì)還是有點(diǎn)動(dòng)搖，因?yàn)?strong>我們整體還處于衰退到復(fù)蘇之間的這么一個(gè)狀態(tài)，需要把衰退的問(wèn)題處理掉，比如大家也知道，最近社會(huì)上暴露了一些傳播面很廣的事情，一方面政府要處理，給方案，另一方面這對(duì)我們所有人是一個(gè)非常有意義的人生體驗(yàn)。

具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)的市場(chǎng)正在經(jīng)歷前所未有的結(jié)構(gòu)變化，而這個(gè)結(jié)構(gòu)更多是心理結(jié)構(gòu)。

比如銀行，以前人們會(huì)覺(jué)得把錢(qián)存在銀行，銀行怎么會(huì)不給我錢(qián)呢？而現(xiàn)在就是在告訴大家，銀行存錢(qián)是有風(fēng)險(xiǎn)的；再比如房子，錢(qián)都付了為什么不給我房子呢？而現(xiàn)在就是在告訴大家，投資房子是有風(fēng)險(xiǎn)的，房子是拿來(lái)住的，不是拿來(lái)炒的。

之前這些概念在大家認(rèn)知里一直沒(méi)有扎根，現(xiàn)在通過(guò)這種非常大的聲音讓整個(gè)社會(huì)意識(shí)到：有風(fēng)險(xiǎn)。股市就更不用說(shuō)了，股市投資有風(fēng)險(xiǎn)，跟錢(qián)有關(guān)的都有風(fēng)險(xiǎn)，所以大家在做這些活動(dòng)的時(shí)候，一定要把風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去。

說(shuō)起風(fēng)險(xiǎn)，好似看不著摸不著，其實(shí)我們常談投資，投資買(mǎi)賣的這個(gè)價(jià)格就已經(jīng)包含了風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，價(jià)格是價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)的一個(gè)總和。

風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)，在國(guó)內(nèi)大家經(jīng)常忘了這一塊，只考慮單層的價(jià)值。比如說(shuō)在北京買(mǎi)了一個(gè)房，通常來(lái)說(shuō)沒(méi)有問(wèn)題，因?yàn)楸本┦侵袊?guó)的首都，全球就一個(gè)北京，大家都想來(lái)北京，而地就這么少，房?jī)r(jià)一定會(huì)往上走；再比如紐約，全球就一個(gè)紐約，地也就這么少，房?jī)r(jià)一定也會(huì)往上走。那實(shí)際情況是這樣嗎？不是！紐約的房?jī)r(jià)在過(guò)去10年都沒(méi)有漲了。所以，很多事情大家一定要知道，它是有風(fēng)險(xiǎn)的。

這一次的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的緊縮，給人們上了一個(gè)思想的課，經(jīng)歷完這一輪，大家的思想結(jié)構(gòu)會(huì)轉(zhuǎn)變，這也是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不會(huì)像以前那樣瘋狂的一個(gè)很重要的原因。

02 機(jī)會(huì)

關(guān)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)比較明牌的機(jī)會(huì)，也沒(méi)什么神秘的，大多還是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和新能源這塊。

在新能源造車領(lǐng)域，前幾天有朋友轉(zhuǎn)發(fā)一個(gè)帖子說(shuō)，“為什么大眾落后了？”實(shí)際上并不是大眾落后了，是傳統(tǒng)的工業(yè)大國(guó)要落后了，他們?cè)诠逃械氖袌?chǎng)里沒(méi)有動(dòng)力改變。

而我們現(xiàn)在快速進(jìn)入新的時(shí)代，從一個(gè)工業(yè)時(shí)代到一個(gè)電子時(shí)代。

今年，中國(guó)是全球汽車出口的第二大國(guó)，其中新能源電車出口占第一位。這個(gè)現(xiàn)象放在多年以前是很難想象的，畢竟國(guó)內(nèi)的汽車基本上除了紅旗，其他都是進(jìn)口。而現(xiàn)在形勢(shì)變了，我們新能源電車的脫穎而出直接帶動(dòng)了上游產(chǎn)業(yè)鏈同步發(fā)展，這也是近兩年新能源產(chǎn)業(yè)鏈頻出大牛股的原因。

而為什么要發(fā)展電子時(shí)代的電車？

我們要成為世界強(qiáng)國(guó)，一方面是先進(jìn)制造，比如航空航天造車，還有一方面是擺脫對(duì)石油的依賴，這是在國(guó)家戰(zhàn)略層面走出的一個(gè)很重要的一步。

因此，從大局上來(lái)看，是能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換，從工業(yè)時(shí)代依賴石油到電子時(shí)代依賴新能源，這是一件亦步亦趨的事情。

這樣，中國(guó)之所以把特斯拉引進(jìn)來(lái)，也就可以很好理解了。特斯拉在美國(guó)并沒(méi)有大規(guī)模發(fā)展，而我們讓特斯拉在國(guó)內(nèi)建廠，實(shí)則也是把一個(gè)非常好的未來(lái)引到中國(guó)，讓我們中國(guó)的新能源汽車行業(yè)把特斯拉當(dāng)作一個(gè)標(biāo)桿，國(guó)家給政策給補(bǔ)貼，激勵(lì)新勢(shì)力們快速成長(zhǎng)。

一時(shí)間，造車大軍滾滾而來(lái)。比如，小米也宣布造車。老實(shí)來(lái)講，小米造車有點(diǎn)晚，畢竟它不是第一梯隊(duì)，比亞迪和新勢(shì)力是第一梯隊(duì)，后面所有的傳統(tǒng)廠商也都介入了。

不是第一梯隊(duì)會(huì)很費(fèi)勁，因?yàn)檐囎鳛橄M(fèi)品，需要一個(gè)用戶心智建設(shè)的過(guò)程，這個(gè)心智建設(shè)所需要的時(shí)間要比第一梯隊(duì)多得多，當(dāng)然也不是不可以，就是要多花點(diǎn)錢(qián)。

而與新能源智能化趨勢(shì)掛鉤的自動(dòng)（無(wú)人）駕駛技術(shù)，國(guó)內(nèi)做的最好的是百度（NASDAQ:BIDU）。打個(gè)簡(jiǎn)單的比方，無(wú)人駕駛汽車是四個(gè)輪子+一臺(tái)電腦，電腦發(fā)展得越來(lái)越好，越來(lái)越輕，越來(lái)越薄，手機(jī)越來(lái)越電腦化，汽車便越來(lái)越超級(jí)電腦化。

對(duì)于百度來(lái)說(shuō)，我們最看重的是其無(wú)人駕駛模塊。這么多年，百度沒(méi)有做別的，一心在搜索、人工智能（AI）等相關(guān)領(lǐng)域鉆研，搜集了非常多的路況信息，所以它的無(wú)人駕駛信息是最多的，如果在這個(gè)模塊上繼續(xù)加碼，相信其他造車勢(shì)力都會(huì)需要這個(gè)技術(shù)，未來(lái)百度有可能會(huì)成為這個(gè)造車行業(yè)一個(gè)最基本的自動(dòng)駕駛組塊供應(yīng)商。

當(dāng)然除此之外，新技術(shù)的機(jī)會(huì)也存在不確定性。在互聯(lián)網(wǎng)公司，有許多超前的技術(shù)，很多沒(méi)有做出來(lái)，比如AI，商湯是做出來(lái)的一個(gè)，并且第一個(gè)上市。

每種技術(shù)更迭，都將面臨不斷進(jìn)步和淘汰的過(guò)程。侯曉天提及，當(dāng)年360在美國(guó)剛剛上市不久，她跟周鴻祎聊過(guò)，當(dāng)時(shí)他對(duì)公司最大的考慮，不是擔(dān)心競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而是擔(dān)心市場(chǎng)離他而去。

后來(lái)的結(jié)果，想必大家也都知道。就有很多人做了半天PC的東西，最后用戶都去了mobile，那還有PC什么事？從PC到mobile，很多事情到現(xiàn)在都已經(jīng)變了，而從公司辦公到居家辦公，很多事情又變了。

對(duì)于科技來(lái)講，我們對(duì)于AI的需求非常之大，對(duì)于進(jìn)步的需求也非常之大，科技公司也好，還是商湯科技也好，最重要的是找到應(yīng)用場(chǎng)景，畢竟應(yīng)用場(chǎng)景才能帶來(lái)錢(qián)。

因此，從投資的角度來(lái)講，當(dāng)前還是要保守一些，不怕晚，但是我們要做正確的事情。如果說(shuō)投資對(duì)于我們來(lái)講，是一種財(cái)富積累的過(guò)程，這是非常正確的，而如果時(shí)間不對(duì)呢，那可能就是負(fù)面的結(jié)果，這將會(huì)給我們?cè)斐删薮蟮那榫w上的波動(dòng)。

所以，少操點(diǎn)心，多等待一下。

關(guān)鍵詞： 國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 第一梯隊(duì) 很多事情